风险升高理论有哪些方法，风险应对的四种基本方法

一、如何获得风险投资风险投资的投资对象有哪些

1.利率风险。

这是指利率变动，出现货币供给量变化 ，从而导致证券需求变化而导致证券价格变动的一种风险 。利率下调
，人们觉得存银行不合算，就会把钱拿出来买证券 ，从而造成买证券者增多 、证券价格便会随之上升；相反
，利率上调，人们觉得存银行合算 ，买证券的人随之减少
，价格也随之下跌
。在西方发达国家，利率变动频繁 ，因利率下降引起股价上升或因利率上调引起股价下跌的利率风险也就较大；而在以下不发达国家，利率较少变动
，因利率变化所引起的风险也相应较低，人们承担这种风险的意识和能力也较差。例如1988年8
、9月间 ，我国银行利率上调
，对一些原来买债券的人来说，当初购买时就是因为看中债券比银行利率高 ，有的好不容易才通过各种关系购得
，这时，债券利率反比银行利率下降了 ，而且还不能“保值 ”
，故有不少债券投资者向银行、发行债券的企业以及新闻媒介呼吁，要求调高债券利率 。实际上 ，这正是他们缺乏投资常识
，不知道买证券还会遇上利率风险得一种反映
。

2.物价风险。

也称通货膨胀风险，指的是物价变动影响证券价格变动得一种风险 。这里有两种情况：一种是一些重要物品（如电 、煤
、油等）价格的变动 ，从而影响大部分产品的成本和收益；另一种是那个物价指数的变动
。一般来说，在物价指数上涨时
，货币贬值，人们会觉得买债券吃亏了 ，而引起债券价格下降
，1988年抢购风时100元面值的国库券以七八十元的价格抛出，就是受此影响。但是 ，股票却是一种保值手段
，因为拥有企业资产的象征，物价上涨时企业资产也会随之增值 ，因此
，物价上涨也常常引起股价上涨 。另一方面，物价上涨 ，特别是煤、电 、油的价格上涨
，使企业成本增加，这时投资股票也不免会有风险。不过总的来说 ，物价上涨，债券价格下跌
，股市则会兴旺
。

3.市场风险。

这是指证券市场本身因各种因素的影响而引起证券价格变动的风险 。

证券市场瞬息万变
，直接影响供求关系，包括政治局势动荡
、货币供应紧缩、政府干预金融市场 ，投资大众心理波动以及大投机者兴风作浪等
，都可以使证券市场掀起轩然大波
。就拿上海股市来说，1991年6月前疲跌不振 ，持股人眼看自己手中的股票价值不但没有增加
，股票反而跌进票面以下，对股市毫无兴趣 ，泄气之至；拥有资金者面对行情持续处于跌势
，也不愿贸然进场，造成进出均少 ，尽管上市股票不过区区几千万元，仍是供过于求。7月以后
，在外地投资者的影响下，加之浦东开发等重大项目的兴奋作用 ，上海股市大振
，大众心理起了根本变化，几千万元股票变得大大供不应求 。对这样畸冷畸热的股市 ，可以说绝大多数人都在意料之外
，因为其中有许多无法预测的偶然因素
。换言之，投资者若在6月投资股市 ，尽管价格很低
，却会碰到许多难以意料的风险，正因为风险大 ，获利机会也高。6月投资的人
，到10月，股价就翻了两番 。

4.企业风险
。

指上市企业因为行业竞争 、市场需求、原材料供给
、成本费用的变化 ，以及管理等因素影响企业业绩所造成的风险。企业风险一般有三种情况 。一是营业风险，这里有市场上某种产品饱和滞销的因素
，也有政府产业政策的影响，是某一行业或产业受到限制
。例如为防治污染 ，有污染性的企业或因此关门
，或则迁移，或则必须花极大费用去整治污染 ，从而造成企业利润大大下降甚至亏损。二是财务风险
，指的是企业财务状况不良，包括财务管理不当 ，规划不善
，扩充过失等，从而造成不应有的营业损失和资本损失 。一个企业若发生营业性风险尚可调整方向 ，若遇财务风险
，有时在其会计报告中会用不属实的财务数据来欺瞒股东，误导投资人 ，当财务报告中突然出现大额营业外收入或非常利益所得，看起来公司获利大为增加时
，需特别引起注意，这很可能是一种假象 ，投资者一定要谨慎对待。

投资风险若按风险影响的范围来说
，可分为社会公共风险和个别风险，上述利率风险、物价风险 、市场风险均属公共风险 ，企业风险则是一种个别风险
。同样
，因投资者本人主观因素造成的风险，也属于个别风险之列 ，包括盲目跟风
、不必要的恐慌、贪得无厌 、错误估计形势
、错过买卖时机、像赌徒一样迷恋股市等等。其中盲目跟风和贪得无厌更是会将投资者置于死地的两种常见风险 。

盲目跟风常常与不必要的恐慌联系在一起
，成为大投机者操纵股市的牺牲品
。一些大投机者往往利用市场心理，把股市炒热 ，把股价抬高
，使一般投资者以为有利可图，紧追上去 ，你追我涨一直把股价逼上顶峰；这时投机者又把价位急剧拉下，一般投资者不知就里
，在恐惧心理下，又只好盲目跟进 ，不问情由
，竞相抛售，从而使股价跌得更惨。这种因盲目跟风而助长起来的大起大落常常让投资者跌得晕头转向 ，投机者则从中大获其利 。

贪得无厌则跟赌博心理联系在一起
。这种人在股市中获利后
，多半会被胜利冲昏头脑，像赌棍一样频频加注 ，直到输个精光为止。反过来
，假如在股市中失利，他们常不惜背水一战 ，把资金全部投在股票上
，孤注一掷 。毫无疑问，这种人多半落得倾家荡产的下场
。

证券投资风险的类别

投资风险 ，是指遭受损失或损害的可能性。就证券投资而言，风险就是投资者的收益和本金遭受损失的可能性 。

从风险的定义来看
，证券投资风险主要有两种：一种是投资者的收益和本金的可能性损失；另一种是投资者的收益和本金的购买力的可能性损失
。

在多种情况下，投资者的收益和本金都有可能遭受损失。对于股票持有者来说 ，发行公司因经营管理不善而出现亏损时
，或者没有取得预期的投资效果时，持有该公司股票的投资者 ，其分派收益就会减少
，有时甚至无利润可分，投资者根本就得不到任何股息；投资者在购买了某一公司得股票以后 ，由于某种政治的或经济的因素影响
，大多数投资者对该公司的未来前景持悲观态度，此时 ，因大批量的抛售
，该公司的股票价格直线下跌，投资者也不得不在低价位上脱手 ，这样，投资者高价买进 、低价卖出
，本金因此遭受损失 。对于债券投资者来说，债券发行者在出售债券时已确定了债券的利息 ，并承诺到期还本付息
，但是，并不是所有的债券发行者都能按规定的程序履行债务。一旦债务发行者陷入财务困境 ，或者经营不善
，而不能按规定支付利息和偿还本金，甚至完全丧失清偿能力时 ，投资者的收益和本金就必然会遭受损失
。

投资者的收益和本金的购买力损失
，主要来自于通货膨胀。在物价大幅度上涨
、出现通货膨胀时，尽管投资者的名义收益和本金不变 ，或者有所上升
，但是只要收益的增长幅度小于物价的上升幅度，投资者的收益和本金的购买力就会下降 ，通货膨胀侵蚀了投资者的实际收益 。

从风险产生的根源来看，证券投资风险可以区分为企业风险、货币市场风险 、市场价格风险和购买力风险
。

从风险与收益的关系来看
，证券投资风险可分为市场风险（MarketRisk，又称系统风险）和非市场风险（Non-marketRisk ，又称非系统风险）两种。

市场风险

是指与整个市场波动相联系的风险
，它是由影响所有同类证券价格的因素所导致的证券收益的变化 。经济
、政治、利率 、通货膨胀等都是导致市场风险的原因
。市场风险包括购买力风险、市场价格风险和货币市场等。

非市场风险

是指与整个市场波动无关的风险，它是某一企业或某一个行业特有的那部分风险 。例如 ，管理能力
、劳工问题、消费者偏好变化等对于证券收益的影响
。非市场风险包括企业风险等。

具有较高市场风险的行业
，如基础行业 、原材料行业等，它们的销售
、利润和证券价格与经济活动和证券市场情况相联系 。具有较高非市场风险的行业 ，是生产非耐用消费品的行业
，如公用事业，通讯行业和食品行业等
。

由于市场风险与整个市场的波动相联系 ，因此
，无论投资者如何分散投资资金都无法消除和避免这一部分风险；非市场风险与整个市场的波动无关，投资者可以通过投资分散化来消除这部分风险。不仅如此 ，市场风险与投资收益呈正相关关系 。投资者承担较高的市场风险可以获得与之相适应的较高的非市场风险并不能得到的收益补偿。

在西方现代金融资产组合理论中，市场风险和非市场风险的划分方法得到了相当广泛地采用
。为了更清楚地识别这两种风险的差异
，下表列出了市场风险和非市场风险的定义、特征和包含的风险种类。

市场风险和非市场风险的比较

市场风险非市场风险

定义与整个市场波动相联系的风险与整个市场波动无关的风险

（1）由共同因素引起；（1）由特殊因素引起；

特征（2）影响所有证券的收益；（2）影响某种证券的收益；

（3）无法通过分散投资来化解；（3）可以通过分散投资来化解；

（4）与证券投资收益相关；（4）与证券投资收益不相关；

包含的（1）购买力风险；

风险（2）货币市场；企业风险等；

种类（3）市场价格；

如何衡量证券投资风险

从风险的定义来看，证券投资的风险是在证券投资过程中 ，投资者的收益和本金遭受损失的可能性 。风险衡量就是要准确地计算投资者的收益和本金遭受损失的可能性大小
。

一般来讲
，有三种方法可以衡量证券投资的风险。

第一种方法是计算证券投资收益低于其期望收益的概率 。

假设，某种证券的期望收益为10% ，但是
，投资该证券取得10%和10%以上收益的概率为30%，那么 ，该证券的投资风险为70%
，或者表示为0.70
。

这一衡量方法严格从风险的定义出发，计算了投资于某种证券时 ，投资者的世纪收益低于期望收益的概率
，即投资者遭受损失的可能性大小。但是，该衡量方法有一个明显的缺陷 ，那就是：许多种不同的证券都会有相同的投资风险 。显然，如果采用这种衡量方法
，所有收益率分布为对称的证券，其投资风险都等于0.50
。然而 ，实际上
，当投资者投资于这些证券时，他们遭受损失的的可能性大小会存在着很大的差异。

第二种方法是计算证券投资出现负收益的概率 。

这一衡量方法把投资者的损失仅仅看作本金的损失 ，投资风险就成为出现负收益的可能性
。这一衡量方法也是极端模糊的。例如
，一种证券投资出现小额亏损的概率为50%，而另一种证券投资出现高额亏损的概率为40% ，究竟哪一种投资的风险更大呢？采用该种衡量方法时
，前一种投资的风险更高 。但是，在实际证券投资过程中 ，大多数投资者可能会认为后一种投资的风险更高。之所以会出现理论与实际的偏差
，基本的原因就在于：该衡量方法只注意了出现亏损的概率，而忽略了出现亏损的数量
。

第三种方法是计算证券投资的各种可能收益与其期望收益之间的差离（Deviation） ，即证券收益的方法（Variance）或标准差（StandDeviation）。这种衡量方法有两个鲜明的特点：其一，该衡量方法不仅把证券收益低于期望收益的概率计算在内
，而且把证券收益高于期望收益的概率也计算在内 。其二，该衡量方法不仅计算了证券的各种可能收益出现的概率 ，而且也计算了各种可能收益与期望收益的差额
。与第一种和第二种衡量方法相比较
，显然，方差或标准差是更适合的风险指标

如何规避股市风险

1．分散系统风险

股市操作有句谚语：“不要把鸡蛋都放在一个篮子里
” ，这话道出了分散风险的哲理。办法之一是“分散投资资金单位” 。60年代末一些研究这发现
，如果把资金平均分散到数家乃至许多家任意选出的公司股票上，总的投资风险就会大大降低
。他们发现 ，对任意选出的60种股票的“组合群 ”进行投资
，其风险可将至11.9%左右，即如果把资金平均分散到许多家公司的股票上 ，总的投资收益率变动
，在6个月内变动将达20.5%。如果你手中有一笔暂时不用的 、金额又不算大的现金，你又能承受其投资可能带来得损失 ，那你可选择那些会又高收益的股票进行投资；如果你掌握的是一大笔损失不得的巨额现金，那你最好采取分散投资的方法来降低风险
，即使有不测风云，也会“东方不亮西方亮
” ，不至于“全军覆没” 。办法之二是“行业选择分散 ”
。证券投资
、尤其是股票投资不仅要对不同的公司分散投资
，而且这些不同的公司也不宜都是同行业的或相邻行业的，最好是有一部分或都是不同行业的 ，因为共同的经济环境会对同行业的企业和相邻行业的企业带来相同的影响
，如果投资选择的是同行业或相邻行业的不同企业，也达不到分散风险的目的。只有不同行业、不相关的企业才有可能次损彼益 ，从而能有效地分散风险 。办法之三是“时间分散
”
。就股票而言
，只要股份公司盈利，股票持有人就会定期收到公司发放的股息与红利 ，例如香港 、台湾的公司通常在每年3月份举行一次股东大会
，决定每股的派息数额和一些公司的发展方针和计划，在4月间派息。而美国的企业则都是每半年派息一次 。一般临近发息前夕 ，股市得知公司得派息数后，相应得股票价格会有明显得变动。短期投资宜在发息日之前大批购入该股票
，在获得股息和其他好处后，再将所持股票转手；而长期投资者则不宜在这期间购买该股票
。因而 ，证券投资者应根据投资得不同目的而分散自己得投资时间
，以将风险分散在不同阶段上。办法之四是“季节分散” 。股票的价格，在股市的淡旺季会有较大的差异
。由于股市淡季股价会下跌 ，将造成股票卖出者的额外损失；同样
，如果是在股市旺季与淡季交替期贸然一次性买入某股票，由于股市价格将由高位转向低位 ，也会造成购买者的成本损失。因此
，在不能预测股票淡旺程度的情况下，应把投资或收回投资的时间拉长 ，不急于向股市注入资本或抽回资金
，用数月或更长的时间来完成此项购入或卖出计划，以降低风险程度 。

2．回避市场风险

市场风险来自各种因素 ，需要综合运用回避方法
。一是要掌握趋势。对每种股票价位变动的历史数据进行详细的分析，从中了解其循环变动的规律
，了解收益的持续增长能力 。例如小汽车制造业，在社会经济比较繁荣时 ，其公司利润有保证
，小汽车的消费者就会大为减少，这时期一般就不能轻易购买它的股票
。二是搭配周期股。有的企业受其自身的经营限制 ，一年里总有那么一段时间停工停产
，其股价在这段时间里大多会下跌，为了避免因股价下跌而造成的损失 ，可策略性低地购入另一些开工
、停工刚好相反的股票进行组合
，互相弥补股价可能下跌所造成的损失 。三是选择买卖时机
。以股价变化的历史数据为基础，算出标准误差 ，并以此为选则买卖时机的一般标准
，当股价低于标准误差下限时，可以购进股票 ，当股价高于标准误差上限时，最好把手头的股票卖掉。四是注意投资期 。企业的经营状况往往呈一定的周期性
，经济气候好时，股市交易活跃；经济气候不好时 ，股市交易必然凋零。要注意不要把股市淡季作为大宗股票投资期
。在西方国家
，股市得变化对经济气候的反映更敏感，常常是在经济出现衰退前6个月 ，股价已开始回落。比如1991年2月
，美国经济进入新的一个衰退期的前6个月，著名的道·琼斯工业指数已开始下跌 ，而在经济开始复苏前半年
，股价即已开始回弹 。根据历史资料分析，还可知道它的经济繁荣期大多持续48个月
。因此 ，有可能正确地判定当时经济状况在兴衰循环中所处的地位
，把握好投资期限。

3．防范经营风险

在购买股票前，要认真分析有关投资对象 ，即某企业或公司的财务报告，研究它现在的经营情况以及在竞争中的地位和以往的盈利情况趋势 。如果能保持收益持续增长、发展计划切实可行的企业当作股票投资对象
，而和那些经营状况不良的企业或公司保持一定的投资距离，就能较好地防范经营风险
。如果能深入分析有关企业或公司的经营材料 ，并不为表面现象所动
，看出它的破绽和隐患，并作出冷静的判断 ，则可完全回避经营风险。

4．避开购买力风险

在通货膨胀期内
，应留意市场上价格上涨幅度高的商品，从生产该类商品的企业中挑选出获利水平和能力高的企业来 。当通货膨胀率异常高时 ，应把保值作为首要因素
，如果能购买到保值产品的股票(如黄金开采公司 、金银器制造公司等股票)，则可避开通货膨胀带来的购买力风险
。

5．避免利率风险

尽量了解企业营运资金中自有成份的比例 ，利率升高时
，会给借款较多的企业或公司造成较大困难，从而殃及股票价格 ，而利率的升降对那些借款较少
、自有资金较多的企业获公司影响不大。因而，利率趋高时
，一般要少买或不买借款较多的企业股票，利率波动变化难以捉摸时 ，应优先购买那些自有资金较多企业的股票
，这样就可基本上避免利率风险

另外,虚机团上产品团购,超级便宜

二、股民如何正确炒股 股民正确炒股有哪些方法

技法一：最大风险法

这是一种以获得最大收益为着眼点 、敢冒最大风险确定购买股票数量的方法 。当拟定购买某只股票后，将股票前景分为好、中
、差三种可能 ，相应制定大量、中量 、小量三种购买方案
。

这种选择中
，以出现最好情况并获得最大收益为决策前提，因此要求投资者具备相当的冒险精神和强劲的心理素质。

技法二：逐次等额买进平摊法

投资者在决定投资某种股票后 ，确定一个合适的投资时期 。在这期间
，不管此种股票价格如何波动，定期以相同数量的资金持续购进股票 ，以达到每股平均成本低于每股的实际价格。这种方法适用于具有长期投资价值而且价格波动较大
、处上升趋势的股票
，它可以免去初入股市的投资者为无法预期价格转折点和投资时机而犹豫不决的烦恼
。

技法三：分散常数操作法

投资者将一定数量的资金按照一定比例分别投资于几只股票，并确定一个价格波动幅度作为常数 ，当某只股票价格浮动超过了这个常数就迅速将该股票卖出，收回的资金再投资于另外几只价格看涨的股票;

当某只股票价格的上升幅度超过了计划的常数
，也立即卖出，回收的资金用于另外几只股票。这种方法适用于经验不足、资金实力不大的投资者 。只要保证不在高位买进 ，这就是一种既可以保证一定收益又能避免较大风险的短线操作法
。

技法四：固定比率操作法

投资者按照事先拟定的计划比率
，将资金分别投放于股票和债券，并确定好股票投资资金的市价变动幅度百分比。

当股票价格上升达到这个百分比时 ，就出售股票的增值部分用来购买债券以维持拟定比率;当股价下跌到预定的百分比时
，就出售相应数量的债券用来购买股票以维持拟定比率 。

在选择股票时，也应该进行收益与风险不等的各种股票进行组合 ，一部分考虑保护性
，选择低风险的股票，另一部分注重进取性 ，选择收益可能较高的股票
。

这种方法在持续上升或下跌行情中同样可能丧失应得利益及降低持股风险的机会。

技法五：定点计算操作法

这是一种在股价连续上升阶段确定抛出股票时机以减少后悔的方法 。

当股价上升到一定程度时
，确定一个升幅，每升高一个幅度就出手一定比例的股票
。如果股价一直上升 ，全部出手股票后的收益会大大超出在第一个升幅时一次性抛出的收益，又可以规避没有等到最后升幅时股价就下跌所造成的损失
，避免彻底后悔。当然，这种方法要承担股价只有一两个升幅而后下跌形成的风险 。

技法六：道氏操作法

道氏操作法又称趋势操作法
。道氏理论认为 ，股票价格运动具有自身的惯性
，大趋势一经形成，就会持续一段时间 ，不可能骤然转向。

当投资者认定一种趋势开始形成
，就应继续加入到顺应趋势的地位，一旦得到这种趋势已经改变的信号则改变其位置 。

具体操作方法是将购进的股票在每周末计算平均市值 ，并在月末计算月平均市值。如果市值较上月平均市值低10%
，便把股票全部卖出而不再买入
。

等到该种股票的平均市值由最低点回升10%时，就变换投资地位改为买进。这种方法在做长线时操作简单明了 ，不为小的波动干扰
，但不适用于短线投资 。

三 、影响汇率的因素有哪些

影响汇率的因素：

（1）国际收支
。

（2）通货膨胀率。任何一个国家都有通货膨胀，如果本国通货膨胀率相对于外国高 ，则本国货币对外贬值，外汇汇率上升 。

（3）利率
。利率水平对于外汇汇率的影响是通过不同国家的利率水平的不同
，促使短期资金流动导致外汇需求变动。

（4）经济增长率 。如果一国为高经济增长率，则该国货币汇率高
。

（5）财政赤字。如果一国的财政预算出现巨额赤字 ，则其货币汇率将下降 。

（6）外汇储备
。如果一国外汇储备高
，则该国货币汇率将升高。

（7）投资者的心理预期 。投资者的心理预期在国际金融市场上表现得尤为突出。

（8）各国汇率政策的影响
。

扩展资料汇率是指一国货币与另一国货币的比率或比价，或者说是用一国货币表示的另一国货币的价格。汇率变动对一国进出口贸易有着直接的调节作用 。

在一定条件下 ，通过使本国货币对外贬值
，即让汇率下降，会起到促进出口
、限制进口的作用;反之,本国货币对外升值 ，即汇率上升,则起到限制出口、增加进口的作用
。

参考资料：百度百科-汇率